Euro Dollar Opsie Trading

Inleiding tot Trading Euro Dollar Futures maklik verwar met die geldeenheid paar euro / dollar of euro FX toekoms. Euro Dollars het niks te doen met Europa se enkele geldeenheid wat van stapel gestuur is in 1999 eerder Euro Dollars is tyd deposito's gedenomineer in Amerikaanse dollar en gehou by banke buite die Verenigde State van Amerika. 'N tyd deposito is bloot 'n belang opbrengs bank deposito met 'n bepaalde datum van volwassenheid. As gevolg van wat buite VS grense, Euro Dollars buite die jurisdiksie van die Federale Reserweraad en onderhewig aan 'n laer vlak van regulering. Soos Euro Dollars is nie onderhewig aan Amerikaanse bank regulasies, is die hoër vlak van risiko vir beleggers weerspieël in hoër rentekoerse. Die naam Euro Dollars is afgelei van die feit dat aanvanklik dollar-gedenomineerde deposito's grootliks in Europese banke gehou. Aanvanklik was hierdie deposito's bekend as Eurobank dollars. Tog is VS-dollar-gedenomineerde deposito's nou gehou in finansiële sentrums regoor die wêreld en na verwys as Euro Dollars. Net so, is die term Eurocurrency gebruik om munt gedeponeer in 'n bank wat nie is geleë in die tuisland waar die geldeenheid uitgereik beskryf. Byvoorbeeld, sou Japannese jen gedeponeer by 'n bank in Brasilië gedefinieer word as Eurocurrency. Geskiedenis van Euro Dollars Na afloop van die Tweede Wêreldoorlog, die hoeveelheid Amerikaanse dollar deposito gehou buite die Verenigde State van Amerika het sterk vermeerder. Bydraende faktore sluit in die verhoogde vlak van invoer na die Verenigde State en ekonomiese hulp aan Europa as gevolg van die Marshall-plan. Die Euro Dollar mark spore sy oorsprong by die Koue Oorlog-era van die 1950's. Gedurende hierdie tydperk, die Sowjet-Unie begin om sy dollar-gedenomineerde inkomste, afgelei van die verkoop van kommoditeite beweeg soos ru-olie. uit VS banke. Dit is gedoen om te verhoed dat die VSA in staat is om sy bates te vries. Sedertdien het Euro Dollars een van die grootste kort termyn geld markte in die wêreld en hul rentekoerse het na vore gekom as 'n maatstaf vir korporatiewe finansiering. Die Euro Dollar termynkontrak is in 1981 van stapel gestuur deur die Chicago Mercantile Exchange (CME), nasien van die eerste kontantvereffende termynkontrak. Op verstryking, die verkoper van kontantvereffende termynkontrakte kan die verband kontantposisie eerder oor te dra as 'n lewering van die onderliggende bate. Euro Dollar termynmark is aanvanklik verhandel op die boonste verdieping van die Chicago Mercantile Exchange in sy grootste put, wat soveel as 1500 handelaars en klerke geakkommodeer. Maar die meerderheid van die Euro Dollar Futures Trading gebeur nou elektronies. Die onderliggende instrument in Euro Dollar termynkontrak is 'n Euro Dollar tyd deposito, 'n skoolhoof waarde van 1.000.000 met 'n drie-maande volwassenheid. Die oop geskreeu Euro Dollar kontrak simbool is ED en die elektroniese kontrak simbool is GA. Elektroniese handel van Euro Dollar termynmark vind plaas op die CME Globex elektroniese verhandelingsplatform. Sondag tot Vrydag van 17:00-16:00 sentrale tyd. Die verstryking maande is Maart, Junie, September en Desember, soos met ander finansiële termynkontrakte. Die interval (minimum skommeling) is 'n kwart van een basispunt (0,0025 6,25 per kontrak) in die naaste verval kontrak maand en 'n half van een basispunt (0,005 12,50 per kontrak) in alle ander kontrak maande. Die hefboom gebruik word in termynkontrakte kan een kontrak te verhandel met marge van ongeveer 1000. Euro Dollars het gegroei tot die voorste kontrak aangebied om die CME in terme van gemiddelde daaglikse volume en oop belang wees. Vanaf Q3 2013 Euro Dollars ver oortref E-Mini SampP 500, ru-olie en 10-jarige Tesourie Nota termynmark in gemiddelde daaglikse handel volume en oop belang. Die prys van Euro Dollar termynmark weerspieël die rentekoers aangebied op Amerikaanse dollar-gedenomineerde deposito's gehou word in banke buite die Verenigde State van Amerika. Meer spesifiek, die prys weerspieël die mark meter van die 3-maande VS Dollar LIBOR rentekoers verwag op die vereffeningsdatum van die kontrak. Die London Interbank Offered Rate (LIBOR) is 'n maatstaf vir 'n kort termyn rentekoerse waarteen banke geld kan leen in die Londense interbank mark. Euro Dollar termynkontrak is 'n LIBOR gebaseer afgeleide. weerspieël die London Interbank Offered Rate vir 'n 3-maande 1000000 buitelandse deposito. (Sien 'n Inleiding tot LIBOR) Euro Dollar futures pryse uitgedruk numeries met behulp van 100 minus die geïmpliseer 3 maande VS Dollar LIBOR rentekoers. Op hierdie manier, 'n Euro Dollar termynmark prys van 96,00 weerspieël 'n stilswyende nedersetting rentekoers van 4. Byvoorbeeld, as 'n belegger koop 1 Euro Dollar termynkontrak op 96,00 en prys styg tot 96,02, dit stem ooreen met 'n laer stilswyende vestiging van LIBOR by 3.98. Die koper van die termynkontrak sal 50. gemaak het (1 basispunt, 0,01, wat gelyk is aan 25 per kontrak is dus 'n skuif van 0,02 gelyk aan 'n verandering van 50 per kontrak.) Verskansing met Euro Dollar Futures Euro Dollar futures bied 'n doeltreffende middel vir maatskappye en banke om 'n rentekoers vir geld hulle beplan om te leen of leen in die toekoms te verseker. Die Euro Dollar kontrak gebruik word om te verskans teen opbrengskromme veranderinge oor verskeie jare in die toekoms. Byvoorbeeld: Sê 'n maatskappy weet in September dat dit sal moet leen 8 miljoen in Desember tot 'n aankoop te maak. Onthou dat elke Euro Dollar termynkontrak verteenwoordig 'n 1000000 tyd deposito met 'n drie maande volwassenheid. Die maatskappy kan verskans teen 'n negatiewe beweging in rentekoerse gedurende daardie tydperk van drie maande deur kort verkoop 8 Desember Euro Dollar termynkontrakte, wat die meer as 8 miljoen wat nodig is vir die aankoop. Die prys van Euro Dollar termynmark weerspieël die verwagte London Interbank Offered Rate (LIBOR) ten tyde van die nedersetting, in hierdie geval, Desember. Deur kort verkoop van die kontrak Desember het die maatskappy winste uit opwaartse beweging in rentekoerse, weerspieël in ooreenstemmend laer Desember Euro Dollar futures pryse. Kom ons neem aan dat op 1 September, Desember Euro Dollar termynkontrak prys was presies 96,00, wat impliseer 'n rentekoers van 4,0, en dat by die verstryking in Desember die finale sluitingsprys is 95,00, wat 'n hoër rentekoers van 5.0. As die maatskappy 8 Desember Euro Dollar kontrakte op 96,00 verkoop in September, sou dit na verdienste vergeld met 100 basispunte (100 x 25 2500) op 8 kontrakte, gelykstaande aan 20000 (2500 x 8) wanneer dit bedek die kort posisie. Op hierdie manier, die maatskappy in staat was om die styging in rentekoerse geneutraliseer, effektief te sluit in die verwagte LIBOR vir Desember soos dit weerspieël in die prys van die Desember Euro Dollar kontrak by die tyd wat dit het die kort koop in September. Spekuleer met Euro Dollar Futures Soos 'n rentekoers produk, die beleidsbesluite van die Amerikaanse Federale Reserweraad het 'n groot impak op die prys van Euro Dollar toekoms. Wisselvalligheid in die mark is gewoonlik gesien regoor belangrik Federale Komitee Open Market (FOMC) aankondigings en ekonomiese vrystellings wat kan beïnvloed Federale Reserweraad monetêre beleid. 'N Verandering in die Federale Reserweraad beleid teenoor die verlaging of verhoging van rentekoerse kan plaasvind oor 'n tydperk van jare. Euro Dollar termynkontrak word geraak deur hierdie groot tendense in monetêre beleid. Die langtermyn neig eienskappe van Euro Dollar termynmark maak die kontrak 'n beroep keuse vir handelaars met behulp tendens volgende strategieë. Oorweeg die volgende grafiek tussen 2000 en 2007, waar die Euro Dollar tendens opwaarts vir 15 opeenvolgende maande en later tendens laer vir 27 agtereenvolgende maande. Figuur 1: Euro Dollars het histories gewys lang tydperke van trending prys beweging tussen die lang tydperke van handel sywaarts. Die hoë vlakke van likiditeit saam met 'n relatief lae vlakke van intraday wisselvalligheid te skep 'n geleentheid vir handelaars met behulp van 'n mark te maak styl van die saak. Handelaars gebruik van hierdie nie-directional strategie bestellings op die bod en bied terselfdertyd, 'n poging om die verspreiding te vang. Meer gesofistikeerde strategieë soos arbitrage en versprei teen ander kontrakte word ook gebruik deur handelaars in die Euro Dollar termynmark. Die TED verspreiding is die prys verskil tussen rentekoerse op drie maande termynkontrakte vir VS skatkiswissels en drie maande kontrakte vir Euro Dollars met dieselfde verstryking maande. TED is 'n akroniem behulp T-Bill en ED, die simbool vir die Euro Dollar termynkontrak. Dit verspreiding is 'n aanduiding van kredietrisiko 'n toename of afname in die TED verspreiding weerspieël sentiment op die standaard risiko vlak van interbank lenings. Euro Dollars word dikwels oor die hoof gesien deur kleinhandel handelaars wat geneig is om swaartekrag na termynkontrakte wat meer korttermyn volatiliteit te bied, soos die E-mini SampP of ru-olie. Maar die diep vlak van likiditeit en langtermyn neig eienskappe van die Euro Dollar mark teenwoordig interessante geleenthede vir klein en groot futures handelaars alike. Eurodollar termynkontrakte en opsies Euro Dollar futures Die Euro Dollar termynkontrak is die mees wyd verhandel en veelsydige rentekoers termynmark produk in die wêreld. Dit bied 'n waardevolle, koste-effektiewe hulpmiddel vir verskansing rentekoers skommelinge op Euro Dollars $ 8211 in die kommersiële banke gedeponeer buite die Verenigde State van Amerika. Euro Dollar deposito's speel 'n belangrike rol in die internasionale kapitaalmark, en het 'n lang gedien as 'n maatstaf rentekoers vir korporatiewe finansiering. Euro Dollars is tyd deposito's gedenomineer in Amerikaanse dollar wat in die kommersiële banke buite die VSA is gedeponeer en hulle het lank gedien as 'n maatstaf rentekoers vir korporatiewe finansiering. Die Euro Dollar termynkontrak, deur CME ontwikkel en ingestel in 1981, verteenwoordig 'n rentekoers op 'n deposito van drie maande van 1000000. Die Euro Dollar termynkontrak is nou die mees verhandelde termynkontrak in die wêreld. Oop belangstelling in die kontrak onlangs oortref vier miljoen. CME Euro Dollar kontrak spesifikasies Contract Grootte - 1000000 Kwotasies - indekspunte Minimumprys fluktuasie (Merk) - 0,0025 6,25 / kontrak vir kol-maande kontrak 0,005 12.50 / kontrak vir alle ander kontrakte Contract Maande - Maart Junie, September, Desember en 4 reeks maande gewone handelsure (Central Time) - 7:20-14:00 Globex Trading Hours (Central Time) - 16:30-16:00 die volgende dag op Sondag, begin verhandel teen 17:30 Laaste Trading dag - 11:00 Londen tyd op die tweede Londen bank besigheid dag onmiddellik voor die derde woensdag van die kontrak maand finale skikking - op grond van die Britse Bankers Association Rente Settlement Tempo Onderliggende Contract - Een Euro Dollar termynkontrak trefpryse - 25-basis - punt intervalle (dws 93.00, 93,25, 93,50, ens) 12.5 bosluis staking pryse is gelys op die 2 reeks maande en volgende kwartaallikse verval maand op die dag na die verstryking dag van opsies in die Maart kwartaallikse siklus. 12.5 bosluis stakings word in een jaar Mid-Curve opsies op die 2 reeks en die eerste kwartaal verval, en in die 2-jaar Mid-Curve opsie in die eerste kwartaal verstryking. Onder sekere omstandighede kan CME rentekoers opsie kombinasies handel op 'n half regmerkie inkremente (0,005 12,50). Kontak jou makelaar of CME. Premium Kwotasies - Totaal IMM indekspunte (dws 0,34 aangehaal as 34 indekspunte of 34 basispunte) Minimum prys - 0,0025 6,25 / kontrak vir die naaste verval kwartaallikse opsies kontrak 0,005 12.50 / kontrak of die tydskrifte en eerste vier kwartaallikse opsies en die eerste twee kwartaallikse verval en tydskrifte in die 1-jaar Mid-Curves en beide kwartaallikse verval van die 2-jarige Midde-Curves 0,01 25,00 / kontrak vir die laaste twee kwartaallikse opsies en die laaste twee kwartaallikse verval van die 1-jaar Midde - Curves. Vir ambagte in die vyfde en sesde kwartaallikse opsies (die Reds) half-blok handel is slegs toegelaat vir verhandeling opsies teen 'n prys van 5 bosluise of minder. Kontrak Maande - Kwartaallikse opsies: die naaste 6 Maart kwartaallikse verstryking maande en 2 serial maande Een-jaar Mid-Curves: die naaste 4 kwartaallikse verval en 2 serial maande Twee jaar Mid-Curves: 2 Maart kwartaallikse verval gewone handelsure (Sentraal Tyd ) - 7:20-14:00 Globex Trading Hours (Central Time) - 14:13-07:05 op Sondag, begin verhandel teen 17:30 laaste verhandelingsdag - Kwartaallikse opsies: tweede Londen bank werkdag onmiddellik voor die derde woensdag van die kontrak maand Serial en Midde-Curve opsies: Vrydag onmiddellik voor die derde woensdag van die kontrak maand. 30-Dag Fed Fondse Euro Dollar Futures Euro Dollar Options Verstaan ​​Euro Dollar Futures Euro Dollar Vrae ClearTrade Commodities Kontak amp telefoonnommers Plaaslike: 773-561-9777 773-561-9777 / Faks: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade Inc is 'n Nasionale Futures Vereniging MemberEurodollar termynkontrakte en opsies Euro Dollars is tyd deposito's gedenomineer in Amerikaanse dollar wat in die kommersiële banke buite die VSA is gedeponeer en hulle het lank gedien as 'n maatstaf rentekoers vir korporatiewe finansiering. Die Euro Dollar termynkontrak, deur CME ontwikkel en ingestel in 1981, verteenwoordig 'n rentekoers op 'n deposito van drie maande van 1000000. Die Euro Dollar termynkontrak is nou die mees verhandelde termynkontrak in die wêreld. Oop belangstelling in die kontrak onlangs oortref vier miljoen. CME Euro Dollar kontrak spesifikasies Euro Dollar termynkontrak Grootte - 1000000 Kwotasies - indekspunte Minimumprys fluktuasie (Merk) - 0,0025 6,25 / kontrak vir kol-maande kontrak 0,005 12.50 / kontrak vir alle ander kontrakte Contract Maande - Maart Junie, September, Desember en 4 reeks maande gewone handelsure (Central Time) - 7:20-14:00 Globex Trading Hours (Central Time) - 16:30-16:00 die volgende dag op Sondag, begin verhandel teen 05:30 pm laaste verhandelingsdag - 11:00 Londen tyd op die tweede Londen bank besigheid dag onmiddellik voor die derde woensdag van die kontrak maand finale skikking - op grond van die Britse Bankers Association Rente Settlement Tempo Euro Dollar Options Onderliggende Contract - Een Euro Dollar termynkontrak trefpryse - 25-basis-punt intervalle (dws 93.00, 93,25, 93,50, ens) 12.5 bosluis staking pryse is gelys op die 2 reeks maande en volgende kwartaallikse verval maand op die dag na die verstryking dag van opsies in die Maart kwartaallikse siklus. 12.5 bosluis stakings word in een jaar Mid-Curve opsies op die 2 reeks en die eerste kwartaal verval, en in die 2-jaar Mid-Curve opsie in die eerste kwartaal verstryking. Onder sekere omstandighede kan CME rentekoers opsie kombinasies handel op 'n half regmerkie inkremente (0,005 12,50). Kontak jou makelaar of CME. Premium Kwotasies - Totaal IMM indekspunte (dws 0,34 aangehaal as 34 indekspunte of 34 basispunte) Minimum prys - 0,0025 6,25 / kontrak vir die naaste verval kwartaallikse opsies kontrak 0,005 12.50 / kontrak of die tydskrifte en eerste vier kwartaallikse opsies en die eerste twee kwartaallikse verval en tydskrifte in die 1-jaar Mid-Curves en beide kwartaallikse verval van die 2-jarige Midde-Curves 0,01 25,00 / kontrak vir die laaste twee kwartaallikse opsies en die laaste twee kwartaallikse verval van die 1-jaar Midde - Curves. Vir ambagte in die vyfde en sesde kwartaallikse opsies (die Reds) half-blok handel is slegs toegelaat vir verhandeling opsies teen 'n prys van 5 bosluise of minder. Kontrak Maande - Kwartaallikse opsies: die naaste 6 Maart kwartaallikse verstryking maande en 2 serial maande Een-jaar Mid-Curves: die naaste 4 kwartaallikse verval en 2 serial maande Twee jaar Mid-Curves: 2 Maart kwartaallikse verval gewone handelsure (Sentraal Tyd ) - 7:20-14:00 Globex Trading Hours (Central Time) - 14:13-07:05 op Sondag, begin verhandel teen 17:30 laaste verhandelingsdag - Kwartaallikse opsies: tweede Londen bank werkdag onmiddellik voor die derde woensdag van die kontrak maand Serial en Midde-Curve opsies: Vrydag onmiddellik voor die derde woensdag van die kontrak month. Eurodollar Futures Trading Minimum fluktuasie (interval) een kwart van een basispunt (0,0025 6,25 per kontrak) in die naaste verstryking kontrak maand die helfte van een basispunt (0,005 12,50 per kontrak) in alle ander kontrak maande. Die nuwe front-maande kontrak begin handel in 0,0025 inkremente op dieselfde handel datum as die laaste verhandelingsdag van die verval ou front-maande kontrak. Maart, Junie, September, Desember, die uitbreiding van uit 10 jaar (totaal van 40 kontrakte) plus die vier naaste reeks verval (maande wat nie in die Maart kwartaallikse siklus). Die nuwe kontrak maand beëindig 10 jaar in die toekoms is wat op die Dinsdag volgende verstryking van die voorste kwartaallikse kontrak maand. Trading gedoen word vir aflewering in die huidige kalendermaand die volgende twee kalendermaande enige Februarie, April, Augustus en Oktober val binne 'n tydperk van 23 maande en enige Junie en Desember val binne 'n tydperk van 60 maande wat begin met die huidige maand. Maart, Junie, September, Desember, die uitbreiding van uit 10 jaar (totaal van 40 kontrakte) plus die vier naaste reeks verval (maande wat nie in die Maart kwartaallikse siklus). Die nuwe kontrak maand beëindig 10 jaar in die toekoms is wat op die Dinsdag volgende verstryking van die voorste kwartaallikse kontrak maand. Aangehaal in IMM drie maande LIBOR indekspunte of 100 minus die belasting op 'n jaarlikse grondslag oor 'n dag jaar 360 (bv 'n koers van 2,5 sal aangehaal word as 97,50). 1 basispunt 0,01 25. laaste verhandelingsdag Die tweede Londen bank werkdag voor die derde Woensdag van die kontrak verval maand. Beurs in die verval kontrak sluit om 11:00 Londen tyd op die laaste verhandelingsdag day. Eurodollar Wat is die Euro Dollar Die term Euro Dollar verwys na Amerikaanse dollar-gedenomineerde deposito's by buitelandse banke of buitelandse takke van die Amerikaanse banke deur dit buite die Verenigde State, Euro Dollars ontsnap regulering deur die Federale Reserweraad. insluitend reserwe vereistes. Dollar-gedenomineerde deposito's te VS bank regulasies onderworpe is oorspronklik gehou byna uitsluitlik in Europa, vandaar die naam Euro Dollar. Hulle is ook wyd gehou in takke geleë in die Bahamas en die Kaaimanseilande. Afbreek van Euro Dollar Die feit dat die Euro Dollar mark is relatief vry van regulasie beteken sulke deposito's kan 'n bietjie hoër rente te betaal. Hul buitelandse plek maak hulle onderhewig aan politieke en ekonomiese risiko in die land van hul domisilie egter die meeste takke waar die deposito gehuisves is in 'n baie stabiele plekke. Agtergrond Die Euro Dollar mark dateer terug na die tydperk na die Tweede Wêreldoorlog. Groot dele van Europa was platgeslaan deur die oorlog, en die Verenigde State van Amerika voorsien fondse via die Marshall-plan om die kontinent te herbou. Dit het gelei tot wye sirkulasie van dollars in die buiteland, en die ontwikkeling van 'n afsonderlike, minder gereguleerde mark vir die deposito van die fondse. In teenstelling met plaaslike Amerikaanse deposito's, die fondse is nie onderhewig aan die Federale Reserweraad Banke reserwe vereiste uitskakeling dat koste kan banke om hoër rente te betaal. Hulle word ook nie gedek deur FDIC versekering. Baie Amerikaanse banke het buitelandse takke, gewoonlik in die Karibiese Eilande, waardeur hulle aanvaar Euro Dollar deposito's. Europese banke is ook aktief in die mark. Die transaksies vir Caribbean takke van VS banke is oor die algemeen uitgevoer deur handelaars fisies geleë in VS hantering kamers, en die geld is op lening aan plaaslike en internasionale bedrywighede te finansier. Pryse en grootte Deposito van oornag uit na 'n week geprys gebaseer op die Fed fondse koers. Pryse vir langer termyne is gebaseer op die ooreenstemmende London Interbank Offered Rate (LIBOR). Euro Dollar deposito's is nogal groot hulle is gemaak deur professionele teenpartye vir 'n minimum van 100,000 en oor die algemeen meer as 5 miljoen. Dit is nie ongewoon vir 'n bank om 'n enkele deposito van 500 miljoen of meer in die oornag mark aanvaar. A 2014 studie deur die Federale Reserwebank het 'n gemiddelde daaglikse volume in die mark van 140000000000. Termyne Die meeste transaksies in die Euro Dollar mark is oornag, wat beteken dat hulle volwasse op die volgende werksdag. Met naweke en vakansies, kan 'n oornag transaksie solank vier dae wees. Die transaksies begin gewoonlik op dieselfde dag, het hulle uitgevoer word, met geld tussen banke betaal via die Fed Wire en skyfies stelsels. Euro Dollar transaksies met vervaldatums langer as ses maande word gewoonlik gedoen as depositosertifikate (CD), waarvoor daar ook 'n beperkte sekondêre mark.